Giełdowe podsumowanie roku 2021

UWAGA! Treść niniejszego wpisu jest wyłącznie informacyjno-edukacyjna i jest wyrazem osobistych poglądów autora. Niniejszy wpis ani w całości ani w części nie stanowi „rekomendacji” w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor bloga nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści, w szczególności nie wskazuje konkretnych spółek w celach zainwestowania, ani nie zachęca do inwestowania w ogóle.

Chcąc podtrzymać zeszłoroczną tradycję, kiedy to po raz pierwszy podzieliłem się swoim podsumowaniem inwestycyjnym (Podsumowanie giełdowe za rok 2020 możesz przeczytać TUTAJ), poniżej przedstawiam podsumowanie moich transakcji w 2021 roku.

Rok 2021 nie charakteryzował się aż taką zmiennością jak rok 2020, jednak również upłynął pod znakiem pandemii, perturbacji gospodarczych wywołanych wzrostem cen surowców, energii oraz transportu międzykontynentalnego, a także niepewnymi działaniami Banku Centralnego, co łącznie przekładało się na spore wahania indeksów.

Czy mimo to udało się powiększyć wartość portfela w mijającym roku? Czy GPW była dobrym miejscem do ochrony oszczędności przed presją inflacyjną? A może lepiej sprawdziły się giełdy zagraniczne?

Szczegółowo omówię inwestycje zakończone – zamknięte pozycje, a także pokażę z czym wchodzę w portfelu w rok 2022. Poniższe transakcje są zbiorczym podsumowaniem zagrań prowadzonych na 4 rachunkach maklerskich jakie posiadam: Rachunek maklerski – DM BOŚ (polska + zagranica) oraz rachunki maklerskie IKE oraz IKZE – również prowadzone przez DM BOŚ.

Co to jest IKZE? To Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Każdy dorosły obywatel może założyć jedno konto IKZE i przelewać na nie rokrocznie ustaloną ustawowo kwotę, którą to można odpisać od podatku w bieżącym roku podatkowym. Tak ulokowane środki mają co do zasady być zabezpieczeniem emerytalnym i jeśli doczekamy do 65 roku będziemy mogli z nich skorzystać po potrąceniu 10% podatku. Można również wypłacić środki wcześniej – jednak wówczas traktowane są jako dochód i muszą zostać opodatkowane (jeśli jednak wpłacać na IKZE będziemy tylko w latach gdy wpadamy w drugi prób podatkowy 32%, a wypłacimy środki np. w roku w którym pozostawaliśmy bez pracy – zapłacimy tylko 18% podatek. Jeśli więc wpadasz w drugi próg podatkowy – warto rozważyć założenie konta IKZE.

PGNIG +13,1%

Spółka kupiona przeze mnie jeszcze w 2019 roku jako solidna spółka dywidendowa jako inwestycja długoterminowa. Po zawirowaniach związanych z pandemią – Spółka przebiła wcześniejszą wycenę. Zdecydowałem się wyjść z inwestycji pod koniec 2021 roku po zapowiedziach rządu, że przygotowywana jest tarcza antyinflacyjna, aby zrekompensować wzrosty cen energii. Było dla mnie jasne, że częściowe koszty tej tarczy poniosą spółki skarbu Państwa – więc w obawie przed spadkami (które jak widać poniżej nastąpiły) – wyszedłem z inwestycji.

KUPNO: 26.07.2019, SPRZEDAŻ: 15.11.2021,

OKRES INWESTYCJI: 843 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 5,7%

PKN ORLEN +61,3%

Po zejściu wyceny Spółki do poziomów nie widzianych od 2015 roku, oraz po odbiciu trendu spadkowego pod koniec 2020 roku, uznałem, że to doskonały moment do wejścia w Spółkę. Przez ponad rok udało się zarobić na wzroście kursu ponad 60%. Wyjście ze spółki, podobnie jak w przypadku PGNIG było wymuszone ogłoszeniem tarczy antyinflacyjnej. Rynek finansowy zareagował na to silną przeceną Spółek Skarbu Państwa, które prawdopodobnie będą uczestniczyć w kosztach tarczy. Ponieważ trudno było przewidzieć jak nisko spadnie wycena – zdecydowałem się sprzedać akcje po niemal 80 zł.  

KUPNO: 11.10.2020, SPRZEDAŻ: 15.11.2021,

OKRES INWESTYCJI: 400 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 55,9%

SYGNITY +182,8%

O Sygnity pisałem również w podsumowaniu roku 2020, gdzie przewidywałem, że branżą, która zyskała w czasie pandemii będą spółki informatyczne. Z części inwestycji w Sygnity wyszedłem rok wcześniej sprzedając Spółkę za niecałe 6 złotych za akcję. Mając już solidny zysk na papierze – pozostawiłem sobie jednak połowę zaangażowania w papier i to się opłaciło. Kurs akcji rósł dalej i pozwolił mi wyjść z inwestycji praktycznie w szczycie – zgarniając prawie 200% zysku.

KUPNO: 18.02.2020, SPRZEDAŻ: 04.03.2021,

OKRES INWESTYCJI: 380 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 175,6%

KRUSZWICA +16,0%

KUPNO: 25.08.2020, SPRZEDAŻ: 04.03.2021,

OKRES INWESTYCJI: 191 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 30,6%

ETF W20L +4,0% / +31,1% / -3,3%

KUPNO: 25.02.2020, 20.03.2020, 03.12.2019; SPRZEDAŻ: 11.05.2021,

OKRES INWESTYCJI: 525 dni, 441 dni, 417 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 3,3% / 27,2% / -2,3%

DINOPL +73,4%

Spółka zachęciła mnie bardzo dobrymi fundamentami oraz dużą dynamiką wzrostu. Sieć stale powiększa liczbę punktów – W 2019 roku było to 1218 obiektów, przy 1622 punktach na koniec mijającego roku (wzrost o 33%). Przełożyło się to na kurs akcji, który w nieco ponad rok wzrósł o 73,4%. Ze spółki postanowiłem wyjść pod koniec roku z uwagi na rosnąca inflację, która z uwagi na niską marżowość tego rodzaju działalności może przełożyć się na wyniki, a także w obawie przed korektą po długim okresie wzrostów – co jak widać poniżej nadeszła.

KUPNO: 05.07.2020, SPRZEDAŻ: 09.11.2021,

OKRES INWESTYCJI: 492 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 54,5%

11 BIT +25,1%

Jedna ze spółek produkujących gry zakupiona w celach spekulacyjnych. Akcje spółek gamingowych są podatne i czułe na pozytywne recenzje dotyczące wypuszczanych gier, duże zainteresowanie graczy na serwisach gamingowych etc. Można więc dużo zarobić gdy jakaś gra „chwyci”, można również stracić gdy okaże się niewypałem. Ostatecznie udało się wyjść z waloru prawie na szczycie z ostatnich kilkunastu miesięcy i zarobić nieco ponad 25 procent.

KUPNO: 25.02.2020, SPRZEDAŻ: 04.03.2021,

OKRES INWESTYCJI: 373 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 24,6 %

SWISSMED +117,0% / +129,0%

Czas pandemii zasadniczo był dobrym okresem do zainteresowania się spółkami z branży medycznej. Spółką zainteresowałem się z uwagi na pojawiające się informacje o zamiarze przejęcia pakietu kontrolnego spółki przez grupę LUXMED, co faktycznie dokonało się w 2021 roku. W imię inwestorskiej maksymy „kupuj plotki – sprzedawaj fakty” udało się, sprzedając w dwóch rzutach, zarobić na tej spółce ponad 120% .

KUPNO: 23.07.2020, SPRZEDAŻ: 04.03.2021, 27.10.2021

OKRES INWESTYCJI: 224 dni / 461 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 190,6% / 102,1%

SELENA FM +71,3%

Spółką zajmująca się produkcją chemii budowlanej zainteresowałem się z uwagi na niską wycenę w 2020 roku, wywołaną niepewnością co do rozwoju branży budowlanej z powodu pandemii. Złagodzenie restrykcji covidowych przy sprzyjających niskich stopach procentowych i tanich kredytach mieszkaniowych – wywindowało przychody, zysk i kurs akcji spółki, co pozwoliło zarobić ponad 70% w nieco ponad rok. Ze spółki wyszedłem pod koniec roku z uwagi na rosnące ceny materiałów budowlanych i spodziewane ochłodzenie rynku co z pewnością przełożyłoby się również na produkty Selena FM.

KUPNO: 23.07.2020, SPRZEDAŻ: 27.10.2021

OKRES INWESTYCJI: 461 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 56,5%

ALIOR +18,0%

Zagranie czysto spekulacyjne związane z aktualną sytuacją na rynku. Pojawiające się pod koniec października informacje o najwyższej od 20 lat inflacji bazowej wywołały silną medialną presję na podwyżki stóp procentowych – a te przeliczane są dla banków na konkretne zyski. Wysokie wzrosty cen akcji odnotowały praktycznie wszystkie spółki z indeksu WIG-BANKI. Oczekiwania inwestorów co do podwyżek stóp były chyba wyższe, gdyż po decyzji RPP na poczatku listopada kurs zaczął gwałtownie spadać – ale jak widać poniżej – mnie już to nie interesowało gdyż spieniężyłem zyski zarabiając 18% w 7 dni, co daje prawie 1000% w skali roku!

KUPNO: 26.10.2021, SPRZEDAŻ: 02.11.2021

OKRES INWESTYCJI: 7 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 936,0%

JSW +152,7%

Jastrzebską Spółkę Węglową kupiłem z uwagi na rosnące ceny kontraktów terminowych na węgiel koksujący na światowych rynkach. Faktycznie – wywindowały one kurs akcji spółki z 20 złotych w połowie 2020 roku, nawet do 60 złotych w szczycie rok później. Ja wyszedłem z papieru tuż za szczytem, co pozwoliło zarobić ponad 152% w nieco ponad rok.

KUPNO: 23.07.2020, SPRZEDAŻ: 09.11.2021

OKRES INWESTYCJI: 474 dni

UROCZNIONA STOPA ZWROTU: 117,6%

PODSUMOWANIE – INWESTYCJE ZAKOŃCZONE w 2021 ROKU

Na wszystkich spółkach które zdecydowałem się sprzedać w 2021 roku osiągnąłem zysk. Łącznie na wszystkich transakcjach (ważąc udziałem w portfelu) osiągnąłem następujący wynik:

Zwrot z inwestycji: +44,9%

Uroczniona stopa zwrotu: +148,4%

Uroczniona stopa zwrotu – jeśli sprzedaliśmy akcje po pół roku i zarobiliśmy na nich 10% to uroczniona stopa zwrotu wyniesie 20% (tyle zarobilibyśmy gdyby kapitał przy podobnej dynamice pracował cały rok).

Jest to więc ciut lepszy wynik od roku 2020, kiedy to zwrot z inwestycji wyniósł 43,6%

Ok. Ktoś mógłby powiedzieć – pewnie płynął ze wzrostem całego rynku – to nic dziwnego że zarobił. Spójrzmy zatem jak kształtowała się stopa zwrotu moich inwestycji w porównaniu do zmian indeksu WIG w takim samym okresie.

PORÓWNANIE STOPY ZWROTU DO ZMIANY INDEKSU WIG:

Na 14 zagrań – jedynie w czterech przypadkach indeks WIG osiągnął lepszą stopę zwrotu ode mnie. W przypadku pozostałych 10 – zostawiłem rynek w tyle. Łącznie w porównywalnych okresach do moich inwestycji indeks WIG zarobiły 22,3% podczas gdy ja zarobiłem ponad dwukrotnie więcej – 44,9%.

AKTUALNY PORTFEL – INWESTYCJE OTWARTE:

Co posiadam w portfelu wchodząc w 2022 rok? Posiadam obecnie 24 papiery z czego na 10 mam niezrealizowany zysk (w tym na 8 wynik dwucyfrowy), a na 14 niezealizowaną stratę. Jak widać – część spółek, mimo wahań kursu akcji, solidnie zapłaciła w okresie trzymania spółek poprzez dywidendę.

Cały portfel ma na ten moment ujemną stopę zwrotu -7,3%. Jest to spowodowane znaczącą przeceną wszystkich giełd pod koniec roku. Jednak spokojnie – to na razie niezrealizowany zysk i wszystkie pozycje są otwarte i mają szanę się poprawić. Jak pokazują wykresy z 2020 i 2021 roku – kursy wielu walorów również wahały się by ostatecznie zamknąć je na plusie.

Hamulcowymi portfela, które obniżają stopę zwrotu są w tym roku głównie Spółki gamingowe – w zeszłorocznym podsumowaniu to one pozwoliły osiągnąć tak imponującą stopę zwrotu. Duży popyt na gry w czasie pandemii wywindował kursy akcji wielu z nich do niespotykanych poziomów. Zamiast wyprzedać i zrelizować zyski w ubiegłym roku, postanowiłem zachować część papierów (TBULL, TSGAMES, VIVID) w nadziei, że spadki kursu to tylko korekty, a wzrostowy trend nadal się utrzyma. Tak się jednak nie stało i pozostaje czekać na odbicie przy okazji jakiejś nowej gry. Ponadto ciągle w portfelu zalega CDPROJEKT, który został przeceniony po niewypale z Cyberpankiem2077. Tutaj również zdecydowałem się poczekać np. na Wiedźmina 4, który powinien wyciągnąć nieco kurs akcji na wyższe poziomy.

W tym roku uzupełniłem również mój portfel o akcje zagraniczne. Obecnie mam w portfelu 11 walorów notowanych na NASDAQ, 2 na giełdzie w Londynie i 1 we Frankfurcie.

Portfel na ten moment również odnotowuje niezrealizowaną stratę, ale jak to powiedział Leszek Miller – nie ważne jak się zaczyna, ważne jak się kończy. Zajrzyjcie więc za rok – i zobaczcie czy uda się wyjść z obecnych inwestycji z zyskiem. Życzę wszystkim udanych inwestycji w 2022 roku!

POTWIERDZENIA ZAWARTYCH TRANSAKCJI:

Wyciągi z portalu Domu Maklerskiego DM BOŚ potwierdzające, że opisywane powyżej transakcje rzeczywiście miały miejsce.